Когда компании не хватает собственных средств для развития, можно попробовать привлечь инвестиции. Рассказываем, как найти индивидуального инвестора и какие риски учесть.
На каком этапе проще всего привлечь первые инвестиции
Любой действующий бизнес проходит несколько этапов развития:
- Идея. Есть только направление, которое кажется предпринимателю перспективным. Но ни стартового капитала, ни команды, ни помещений со средствами производства ещё нет.
- Прототип. Есть опытный образец, который можно показывать инвесторам и тестировать на безопасность для покупателей.
- MVP (Minimal Viable Product) — минимально жизнеспособный продукт. Это единичный экземпляр или опытная партия для пробной продажи. На этом этапе предприниматель изучает спрос, выстраивает отношения с поставщиками и покупателями.
- Серийное производство. Уже налажен технологический процесс, собрана постоянная команда. Владелец бизнеса оформил сертификаты соответствия и другие необходимые документы для свободной продажи своих товаров на рынке. У предприятия есть постоянные поставщики и покупатели.
- Масштабирование производства. Бизнес приносит стабильный доход, но владелец хочет увеличить объёмы выпуска или освоить новые рынки, запустить дополнительные продукты или услуги.
Бизнес может «прогореть» и закрыться на любом этапе. Например, в феврале 2024 года, по данным ФНС России, в России прекратили деятельность 16 861 компаний. Большинство из них — 13 989 юрлиц, закрыто по решению ФНС:
- 10 389 — из-за недостоверных данных в ЕГРЮЛ;
- 2 142 как недействующие компании;
- 1 458 — по прочим причинам.
Из-за реорганизации исключены из ЕГРЮЛ 328 компаний. Ещё 2 060 фирм были закрыты по решению их учредителей. И только 484 юрлица прекратили существование из-за банкротства.
Как видно, процент банкротств не так велик. Основную часть среди прекративших деятельность компаний составляют фирмы-«однодневки», выявленные налоговой.
Инвестиции нужны бизнесам на каждой стадии развития, но привлекают их по-разному:
- Стартапам нужны деньги на запуск производства и исследования рынка. Риски здесь выше, а инвесторов, готовых вложиться в неизвестный продукт, меньше.
- Зрелому бизнесу инвестиции необходимы для масштабирования и роста. Деньги найти проще, но уже есть свои ограничения по выполнению текущих обязательств перед работниками и партнёрами.
Где найти инвестора на каждом этапе развития бизнеса
У начинающих предпринимателей вариантов меньше, а условия вложений могут быть жёстче. Например, инвестор сразу захочет получить контрольный пакет или запросит высокие проценты по займу. Компаниям, которые 3–5 лет приносят прибыль, привлечь внешние деньги проще.
Способы инвестирования на разных этапах развития бизнеса
| № пп | Стадия развития компании | Возможные источники инвестиций |
|---|---|---|
| 1 | Стартап (идея, прототип) |
|
| 2 | Опытное производство (MVP) | как в п. 1 + потребительский кредит для ИП |
| 3 | Серийное производство |
|
| 4 | Масштабирование |
|
Какие есть виды инвестиций в бизнес
Основных способов привлечь чужие деньги два:
- Инвестиции в обмен на долю в бизнесе. Инвестор участвует в управлении компанией и получает дивиденды. Он может включать своих инвесторов в ревизионную комиссию, Совет директоров, Правление. ИП привлекать долевые инвестиции напрямую не может — у него нет уставного капитала и, соответственно, акций или долей в нём.
- Кредит в банке или займ у частного лица. Инвестор не участвует в управлении бизнесом, а даёт деньги под проценты.
На практике есть ещё смешанный способ. Инвестор даёт деньги в долг, и если предприниматель не возвращает их, забирает долю в бизнесе.
Сравнение разных способов инвестирования по рискам для предпринимателя смотрите в таблице.
| Факторы риска | Долговые инвестиции | Долевые инвестиции* |
|---|---|---|
| Долговая нагрузка | ✓ | - |
| Конфликты с инвестором из-за разных подходов к управлению бизнесом | - | ✓ |
| Несправедливое распределение прибыли | - | ✓ |
| Риск потери бизнеса | ✓ | ✓ |
*Примечание. Определите заранее, какой долю бизнеса вы готовы пожертвовать в обмен на инвестиции. Относительно безопасной на всех этапах считается 20-49 % — она не даёт внешнему инвестору контрольного пакета. Однако некоторые решения общества (одобрение крупной сделки, дополнительная эмиссия, изменения в Устав) могут быть приняты только квалифицированным большинством, то есть 75 % от числа голосующих в собрании акций. И владелец пакета «25 % + 1 голос» может отклонить позицию большинства акционеров (п. 2 и 4 ст. 49 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»).
Долевое инвестирование бывает венчурным и дивидендным.
Первый тип — это высокорисковые инвестиции в стартапы, которые могут «выстрелить» на рынке. Инвестор получает прибыль за счёт роста капитализации компании и, как следствие, принадлежащей ему доли.
Дивидендные вложения — это покупка акций компаний, стабильно зарабатывающих прибыль и выплачивающих часть от неё участникам. В данном случае для инвестора важна не капитализация компании, а её финансовые показатели.
Видов долговых инвестиций больше:
- банковские кредиты;
- займы у конкретных частных лиц;
- краудлендинг — это коллективные займы для бизнеса, которому трудно найти другой источник финансов.
Об особенностях каждого вида инвестиций читайте далее.
Предприниматель может брать гранты и субсидии. Это меры поддержки от государства или фондов, а не инвестиции. Возвращать гранты не нужно, если выполнять условия их получения. Например, по гранту можно открыть социальное предприятие для инвалидов и обеспечивать им рабочие места в течение нескольких лет.
В чём особенности венчурных инвестиций
Венчурные инвестиции — это вложения в стартапы с возможным потенциалом роста. «Бизнес-ангел» даёт деньги начинающему предпринимателю на развитие идеи, успешность которой часто можно оценить только теоретически. Если проект вырастет до «единорога», то инвестор при продаже своей доли получит в сотни или тысячи раз больше стартовых вложений.
Справочно. «Единорогом» называют компанию с рыночной капитализацией от 1 млрд долларов. Примеры: Uber и Airbnb. У нас своих «единорогов» нет, но есть мировые компании, построенные выходцами из России — Revolut или Telegram.
Особенности:
- высокий риск — инвестор теряет свои средства, если проект «не взлетит»;
- суммы вложений выше, чем при дивидендных инвестициях;
- прибыль направляется на увеличение доли на рынке;
- инвестор активно участвует в управлении бизнесом, чтобы быстрее дойти до стадии «единорога» и продать долю;
- он может помогать не только деньгами, но и консультациями, продвижением на рынке.
Венчурными инвестициями занимаются государственные, корпоративные и частные структуры. Но не рассчитывайте на крупные вложения. В 2022–2023 годах многие иностранные бизнес-ангелы ушли из России, а оставшиеся боятся рисковать из-за высокой неопределённости и оперируют небольшими суммами. В 2023 году средний и медианный чеки составили $0,48 и $0,17 млн соответственно.
В то же время на венчурном рынке стали активнее выступать государственные фонды. Они вкладывают деньги в проекты импортозамещения.
Каждая четвёртая сделка на венчурном рынке в 2023 году прошла с участием Фонда развития венчурного инвестирования города Москвы и Инвестиционно-венчурного фонда Республики Татарстан. Такие данные приводят аналитическая компания Dsight и Группа компаний Б1.
Кто такие «дивидендные инвесторы»
Такой вкладчик покупает долю в компании, чтобы иметь стабильный доход в виде дивидендов. Часто он приходит в уже зрелый бизнес, например, через IPO — публичную продажу акций неограниченному кругу лиц.
Дивидендные инвесторы, в отличие от венчурных, не вмешиваются активно в управление компанией. Они не ждут взрывного роста капитализации и, как правило, покупают акции не для последующей продажи.
В 2022 году наблюдался отток с российского фондового рынка в размере 757 млрд рублей. Но уже в 2023 году инвесторы внесли на брокерские счета 1,25 трлн рублей. Спрос был на российские акции с дивидендами; первичные IPO — в конце года; биржевые фонды, вкладывающие в золото и финансовые активы. Источник: сайт Центробанка России.
Как оформить кредит в банке
Собственное дело лучше всего начинать со стартовым капиталом. Правило простое: «Чем меньше собственных средств вы готовы вложить в свой бизнес, тем сложнее вам будет получить деньги от внешнего инвестора».
Но если стартового капитала нет, попробуйте взять кредит. У банка можно попросить деньги как на развитие бизнеса, так и на оборотные средства.
Основные требования к заёмщику:
- зарегистрированное юрлицо или ИП;
- положительная кредитная история;
- наличие активов, которые можно отдать в залог, или поручителей;
- документы о доходах, подтверждающие способность платить кредит.
Начинающим индивидуальным предпринимателям, у которых бизнес находится на стадии идеи, банки в большинстве случаев предлагают оформить потребительский займ. Ставки по нему выше, а ещё нужен залог или поручитель.
- Организации могут получить займ на оборотные средства или масштабирование бизнеса. Но при действующей ключевой ставке Центробанка в 16 % долговая нагрузка будет высокой.
Годовые ставки по кредитам в январе 2024 года (по данным Центробанка РФ)
| Категория заёмщика | Кредит до 3-х лет | Долгосрочный кредит |
|---|---|---|
| Физические лица | 23,01 % | 17,3 % |
| Малые и средние предприятия | 16,13 % | 15,2 % |
По факту ставка по кредиту может быть ещё выше, чем средняя по данным Центробанка. Всё зависит от кредитной политики банка, выбранной программы кредитования, срока кредита и других факторов.
Кредитная политика банка
На изображении приведены тарифы «Альфа-Банка» на займы для ИП и малого бизнеса в апреле 2024 года.
Для начинающего предпринимателя кредит — это очень рискованный вариант. Если бизнесмен не справится с долговой нагрузкой, он может влезть в долги и потерять не только бизнес, но и личное имущество.
Что такое краудлендинг
Предприниматель может получить займы также у частных лиц. Например, на платформах краудлендинга — коллективного кредитования. Это онлайн-площадки, где малый бизнес занимает деньги, а инвестором может быть любое физическое лицо.
Краудлендинговая платформа выступает как посредник между предпринимателем и кредиторами. Она оценивает надёжность бизнеса и присваивает ему рейтинг, от которого зависит процентная ставка. Чем выше репутация, тем дешевле кредит.
Справочно. Займы на краудлендинговых платформах обычно дороже банковских кредитов. Ставка варьируется от 15% до 30% годовых. Например, платформа JetLend в апреле 2024 года даёт займы под 18,1% для самых надёжных компаний.
Кроме высоких ставок, у краудлендинга есть и другой минус для российского бизнеса. Кредиторами часто выступают физические лица, и заёмщику придётся действовать как налоговый агент и перечислять за них НДФЛ при возврате займа с процентами. Но в условиях, когда все банки отказали в кредите, такие площадки могут помочь с привлечением инвестиций.
Как получить господдержку
Если начинаете бизнес «с нуля», воспользуйтесь платформой для малого и среднего бизнеса МСП.РФ. Это государственный ресурс, созданный в помощь предпринимателям.
МСП.РФ
Регистрация на платформе МСП происходит через Госуслуги.
С помощью ресурса МСП получится:
- зарегистрировать ИП или ООО;
- получить электронную подпись;
- пройти тестирование предпринимательских компетенций и записаться на бесплатное бизнес-обучение;
- узнать о всех мерах господдержки, доступных в вашем регионе, в том числе льготных кредитах для малого бизнеса;
- составить бизнес-план;
- оформить заявки на займы в разные банки;
- продвинуть бизнес через участие в выставках и ярмарках.
Если планируете заниматься производством, да ещё и в сфере импортозамещения, или ввозить критически важные товары, то вам доступно ещё больше мер господдержки.
С 2022 года в России действует программа субсидирования критического импорта по постановлению Правительства РФ от 18.05.2022 № 895. Импортёры продукции в специальном перечне могут получить льготный кредит, а выпадающие доходы банков компенсирует государство.
В разных сферах есть разные гранты — если вы планируете открывать своё дело, обязательно поищите, какие субсидии вы можете получить. Мер много, они разные, и постоянно появляются новые. Наше государство и некоторые госкомпании вкладывают деньги крайне разнообразно. Не все экономисты одобряют такой подход, но для нас важно не это.
Конкретный процент по займу рассчитывается по формуле «не более 30% от ключевой ставки Центробанка + 3%». Льготный кредит на поставку товаров можно оформить на срок до 12 месяцев; на покупку оборудования — до 36 месяцев.
Как получить деньги на НИОКР и производство
С ноября 2023 года в России официально появились «малые технологические компании». Их статус установлен Федеральным законом от 04.08.2023 № 478-ФЗ, а критерии его присвоения — постановлением Правительства РФ от 02.11.2023 № 1847.
Малая технологическая компания — это коммерческая организация, действующая в сфере инновационных технологий, для которой выполняется одновременно два условия:
- Выручка за прошлый год не превышает 4 млрд рублей.
- Компания ведёт бизнес в сфере из Перечня в постановлении Правительства РФ от 02.11.2023 № 1847. Например, работает с телекомом и айти, разрабатывает компьютерное программное обеспечение.
Малые технологические компании могут рассчитывать на большой пакет господдержки, в том числе льготы по налогам и кредитам.
Навигатор мер поддержки
В государственной информационной системе промышленности (ГИСП) размещён Навигатор мер поддержки, где по фильтру вы можете выбрать доступные вам льготы.
Где привлечь инвестиции: полезные ссылки
Приведём список ссылок на площадки, где начинающий предприниматель может найти деньги:
- Центры «Мой бизнес» — региональные площадки для малых и средних компаний, ИП. Помогают в получении грантов, мер господдержки.
- Краудлендинговые платформы. Например, JetLend, Поток, Вдело, Lender Invest.
- Сообщество «Бизнес-ангелы».
- Бизнес-платформа. Сервис для размещения проектов. Здесь можно найти инвестора или продать готовый бизнес.
- Российские венчурные фонды.
- Фонд «Сколково». Предоставляет грантовую поддержку.
- ГИСП. Например, через программы «Проекты развития» или «Комплектующие изделия» можно получить льготные займы от ФРП на НИОКР или масштабирование производства. Но предприниматель должен вложить в проект не менее 20 % собственных средств.
Пример. В начале апреля 2024 года в индустриальном парке «Ставрово» Владимирской области запущено производство автоматических выключателей для замещения импортных аналогов. Инвестиции в проект составили 536 млн рублей, из которых 268 млн выделил ФРП в виде льготного кредита по программе «Проекты развития».
Памятка — как подготовиться к привлечению инвестиций в свой бизнес
Инвестор всего хочет вложить свободные средства в бизнес получить прибыль.
Найдите, чем вы можете заинтересовать каждого потенциального инвестора. Для этого ответьте на несколько вопросов:
- Какую выгоду вы можете предложить инвестору?
- Чего вы ждёте от инвестора? Возможно, вам нужны не только деньги, но и консультации, связи, помощь в продвижении, гарантии для кредита.
- Какую долю бизнеса вы готовы отдать в обмен на инвестиции? Что можете предложить в залог?
- В чём ценность вашего товара или услуги? Это уникальный проект или продукт массового потребления?
- Какой спрос на ваш товар или услугу? В идеале у вас уже есть прототип своего будущего продукта, и вы попробовали его продать. На опытном образце или партии вы узнаете его плюсы и минусы.
- Как вы планируете развивать бизнес? Ваша цель — рост прибыли в своей нише или масштабирование на новые рынки?
Когда вы найдёте ответы на эти вопросы, подготовьте проект. В нём опишите, что будете производить или продавать, кому и на каких условиях.
- Рассчитайте юнит-экономику. Вы должны понимать, сколько вы тратите на создание одной единицы товара или на привлечение одного клиента, и сколько прибыли они вам приносят.
- Подготовьте презентацию. В идеале она должна занимать 10–15 слайдов и содержать самую суть проекта с выгодой для инвестора. Всю дополнительную информацию и расчёты оформите отдельным приложением. Если вкладчика или кредитора заинтересует ваш проект, то он их запросит.
- Адаптируйте проект и презентацию под каждого инвестора. У потенциальных вкладчиков или кредиторов могут быть противоположные интересы.
