Найти деньги под свой бизнес иногда сложнее, чем его запустить. Особенно если у вас стартап. Казалось бы, существует целая индустрия, но на деле найти инвестора получается у единиц из сотен. Рассказываем, где искать источники финансирования нового бизнеса.
Что такое стартап в инвестициях
Стартапом называют создание бизнеса с инновационными технологиями или бизнес-моделью, которую раньше никто не использовал.
Если он окажется успешным, то превратится в крупную корпорацию, опыт которой будут повторять. А, может, даже станет «единорогом» с капитализацией больше 1 млрд долл. Или крупная компания сама его выкупит.
Примеры успешных стартапов, которые выросли до «единорогов»:
- Amazon.com, Inc. — 1,534 млрд долл.;
- Netflix — 207, 75 млрд долл.;
- Intel — 198, 49 млрд долл.;
- Cisco Systems, Inc. — 205,21 млрд долл.
Примечание. Данные по капитализации приведены на 1 января 2024 года.
Если проект не «выстрелит», то вложения в него «сгорят». При этом стартап может собрать гигантские инвестиции и прожить много лет.
Примеры стартапов, которые закрылись в 2023 году:
- Convoy — цифровой проект грузоперевозок, основанный в 2015 году. Привлек более 1 млрд долл. инвестиций.
- Veev — проект по строительству сборных домов. С 2008 года привлёк более 600 млн долл. инвестиций, но обанкротился.
- IronNet — стартап по кибербезопасности, созданный в 2014 году. Привлёк более 400 млн долл. инвестиций. Закрылся из-за нестабильного рынка и ошибок в управлении компанией.
А как в России
В 2023 году в России на законодательном уровне появилась господдержка стартапов. Вступил в силу закон о технологических компаниях. Проекты с таким статусом получают налоговые льготы, субсидии и другие меры поддержки от государства. Так что в ближайшие годы в РФ могут появиться свои «единороги».
По российскому законодательству стартап — это малая технологическая компания (МТК), которая ведет разработки или производство с использованием инновационных технологий, и выручка которой не превышает 300 млн в год (п. 3 Правил отнесения компаний к малым технологическим компаниям, утв. постановлением Правительства РФ от 02.11.2023 № 1847).
Важно. Для статуса МТК компания обязательно должна выполнять один из видов деятельности в Перечне, приведённом в постановлении Правительства РФ от 02.11.2023 № 1847. Например, заниматься телекомом, разрабатывать ПО, проводить научные исследования.
Какой путь проходит стартап
Успешный стартап проходит пять этапов:
- Предпосевная стадия (Pre-seed). Есть бизнес-идея, и нужны инвестиции для её реализации.
- Посевная стадия (Seed). Предприниматель создаёт прототип продукта (опытный образец) и пытается продать его на рынке.
- Ранний рост (Early growth). Здесь происходит запуск серийного производства.
- Расширение (Expansion). Бизнеса масштабируется на новые рынки.
- Выход первоначального инвестора (Exit). На этой стадии первоначальные инвесторы продают свою долю, чтобы получить прибыль от роста капитализации. Некоторые сохраняют долю, чтобы получать дивиденды.
Инвестиции больше всего нужны на первых двух этапах. Но именно здесь их привлечь сложнее, чем в стадии зрелого роста. Инвесторы вкладывают деньги, чтобы получить прибыль, а со стартапами её трудно просчитать. Можно вложиться и всё потерять.
Выживаемость стартапов
На предпосевной стадии деньги нужны больше всего. Но из-за высоких рисков: нет команды, «сырая» идея, нет исследований рынка, инвестора найти тяжело. Крупные фонды, банки и корпорации предпочитают вкладываться в «зрелые» стартапы. На предпосевной стадии закрывается порядка 90% проектов.
На этапе посева отсеивается ещё 80-90% от «выживших». Здесь нужны инвестиции в размере 100 тыс. – 500 тыс. долл, которые могут оказаться неподъёмными для молодого бизнеса. Стартапы закрываются из-за того, что их владельцы не просчитали вначале все риски:
- административные барьеры;
- конкуренцию;
- технологические ограничения, например, из-за отсутствия поставщиков.
Также к ликвидации бизнеса ведут ошибки в управлении.
Стадию раннего роста преодолевает порядка 20-30% дошедших до неё проектов. В России этот показатель выше, потому что налоговая и банки максимально оттягивают банкротство должника, предлагая вместо него реструктуризацию.
На этом этапе потребность в инвестициях оценивается в 2 млн – 10 млн долл. Деньги нужны на запуск серийного производства и продвижение на рынке. Инвестора найти проще, чем на ранних стадиях, но появляются и новые риски. Например:
- неправильно оценили расходы на сертификацию и маркетинг;
- руководство не имеет опыта управления крупным бизнесом;
- возник конфликт с инвестором из-за несовпадения взглядов на пути развития компании.
На стадии расширения остаётся на плаву всего 1% стартапов. Причины закрытия разные:
- технология устарела и уже не пользуется спросом;
- конкуренты скопировали идею и заняли рынок;
- руководители компании наделали ошибок и привели её к банкротству.
Но именно на этом этапе проще всего найти инвестора, поскольку уже есть действующий бизнес с реальными показателями.
Кто из инвесторов не боится финансировать стартапы
Высокорисковыми инвестициями занимаются:
- венчурные фонды — инвестиционные фонды, вкладывающие деньги в акции и доли компаний с высоким риском в расчете на будущий рост и колоссальную прибыль;
- бизнес-ангелы — частные инвесторы, которые поддерживают стартапы на стадии идеи или прототипа.
Бизнес-ангелы и венчурные фонды дают деньги в обмен на долю в бизнесе. Если проект окажется успешным, то прибыль от её продажи превысит первоначальные вложения в десятки и сотни раз.
Из-за внешних санкций в 2023 году российский рынок венчурных инвестиций достиг исторического минимума — 84 млн долл. При этом, по сравнению с 2022 годом, число сделок выросло на 20%.
Почти 73% инвестиций пришлось на стартапы на предпосевной и посевной стадии. Эксперты связывают это с тем, что «зрелых» проектов не хватает. Снижение объёма рынка связано с уменьшением цены сделок, так как инвесторы не готовы вкладывать крупные суммы. Средний чек в 2023 году составил 480 тыс. долл.
Источник: «Венчурная Евразия 2023».
Есть и «коллективные» источники финансирования:
- Бизнес-акселераторы. Это платформы, которые дают начинающим предпринимателям доступ к обучению, консультациям и помогают с поиском инвесторов. Правительство развивает это направление через создание технопарков, бизнес-инкубаторов, индустриальных парков.
- Краудфандинг-платформы. Это площадки для сбора денег от частных лиц, в том числе безвозмездных пожертвований. По такому принципу изначально финансировался проект «Народный беспилотник» или «Персей». Минус в том, что многомиллионных инвестиций краудфандинг не даёт, если только компания изначально не запускает схему «деньги в обмен на акции».
- Краудлендинг-платформы. Это онлайн-площадки, где предприниматель может взять деньги в долг у множества частных лиц. Он заключает договор с платформой и размещает свой проект. Суммы займов могут быть разными — от 100 рублей до сотен тысяч. Минус краудлендинга — высокие процентные ставки, от 15 до 30%.
Важно. Деятельность инвестиционных платформ (краудлендинга, краудфандинга) регулируется Федеральным законом от 02.08.2019 № 259-ФЗ. В ст. 14 этого документа есть требования к лицам, привлекающим инвестиции. Например, деньги не дадут, если у ИП есть непогашенная судимость за экономические преступления, или он банкрот.
Где ещё можно взять деньги на стартап
Многие стартапы начинаются как семейный бизнес. На этапе идеи деньги собирают у друзей, родственников или единомышленников. Смысл в том, что стартовый капитал позволяет более вдумчиво подходить к выбору внешних инвесторов. Чем меньше у стартапа своих денег, тем выше вероятность, что чужие ему дадут на невыгодных условиях.
Можно взять потребительский кредит в банке — но это очень высокий риск. Такой провал никто не простит — если прогорите, всё равно придётся платить. Поскольку готового бизнеса с доходами ещё нет, потребуется залог или поручительство. В январе 2024 года физических лиц кредитуют по ставке 17,5–23,01%.
Небольшие технологические проекты могут подать заявку на грант. Например, проект «Цифровая экономика» даёт безвозмездную помощь от государства — но придётся выполнять условия получения гранта и отчитываться за целевое расходование средств.
Программы грантовой поддержки постоянно обновляются, поэтому предпринимателям стоит постоянно мониторить новости в этой сфере, например, через центры «Мой бизнес» или платформу МСП.
Где найти индивидуального инвестора
В условиях внешних санкций ориентируйтесь на внутренний рынок. Наибольший шанс найти поддержку имеют проекты импортозамещения или локализации производства в России.
Справочно. Правительство утвердило Концепцию технологического развития до 2030 года (распоряжение Правительства РФ от 20.05.2023 № 1315-р). Вы можете посмотреть в этом документе, проектам в каких отраслях отдаётся приоритет при предоставлении грантов, льготных кредитов и других мер господдержки.
Мы подготовили список полезных ссылок, где найти индивидуального инвестора в 2024 году в России, — смотрите таблицу ↓
| Категория | Список ссылок |
|---|---|
| Государственные венчурные фонды | |
| Частные венчурные фонды и инвестиционные сообщества | |
| Сообщества бизнес-ангелов | |
| Бизнес-акселераторы | |
| Бизнес-инкубаторы | |
| Краудфандинговые площадки | |
| Платформы краудлендинга | |
| Гранты | |
| Полезные сервисы: открыть бизнес, подготовить бизнес-план, вести учёт |
На каких условиях дают инвестиции под стартап
Вложения в бизнес бывают:
- долевые — в обмен на акции или долю в уставном капитале;
- долговые — займы под проценты.
Если хотите привлекать оба вида, то регистрируйте юридическое лицо — ООО или АО. ИП не сможет привлечь долевые инвестиции, ему доступны только займы.
Для стартапов АО — более привлекательная форма ведения бизнеса, чем ООО. Вы сможете продавать акции на краудфандинговых площадках. Там их сможет купить неограниченный круг лиц. Это краудинвестинг.
Чем меньше у предпринимателя стартовый капитал, тем большую долю ему придётся отдать инвестору. Если он передаст больше половины компании, то потеряет единоличный контроль..
Займы начинающим компаниям часто оформляют под залог имущества или гарантии третьих лиц. Есть и смешанный тип инвестирования: если предприниматель не может вернуть кредит, то он передаёт в уплату долю в бизнесе.
Какие есть риски при привлечении инвестиций
Перечислим общие «болезни», из-за которых владелец стартапа теряет бизнес, и примерные меры по их лечению.
Не нашли нужную сумму на старте и закрылись. Это наиболее частая причина, по которой идея так и остаётся проектом. Рецепт один — не надеяться только на один источник финансирования:
- Ищите деньги у друзей, родственников, единомышленников в соцсетях.
- Попробуйте взять кредит, если есть залог или поручители.
- Разместите проект на краудлендинговых площадках.
- Обратитесь к бизнес-ангелам.
Студенческие стартапы могут получить гранты через бизнес-акселераторы или Фонд «Сколково».
Попали в «долину смерти». Такой риск существует на стадии посева, когда суммы инвестиций слишком велики для частных инвесторов, но проект всё ещё не интересен для корпораций, фондов. Здесь помогут коллективные источники:
- синдикаты и бизнес-сообщества ангелов;
- краудлендинг.
Софинансирование помогает преодолеть «долину смерти».
Не хватило денег, и бизнес «ушёл». Например, кто-то не рассчитал силы — вложений нужно больше, чем планировалось. Или взял кредит и не смог по нему расплатиться — в итоге лишился заложенного имущества или доли в бизнесе.
Как предотвратить:
- Проконсультироваться ещё на старте у экспертов по сертификации, лицензированию, налоговым рискам, чтобы правильно оценить затраты
- Составить бизнес-план с учетом заёмных средств.
- Рассчитать юнит-экономику: сколько затрат и дохода приносит один клиент (одна единица товара)
Попали в сомнительные схемы с индивидуальным инвестором: взаимозависимые сделки, дробление бизнеса, обналичивание. Всегда изучайте будущих партнёров перед заключением договоров. Для этого есть специальные сервисы проверки контрагента, например, «Моё дело. Бюро». Избегайте компаний с дисквалифицированными руководителями, массовыми учредителями или, наоборот, не имеющих опыта в бизнесе.
Какие плюсы в привлечении внешних инвестиций
Сотрудничество с бизнес-ангелами и инвестиционными фондами дает не только стартовый капитал. Предприниматель получает опыт в управлении своим делом, проходит обучение, налаживает деловые связи.
Венчурные фонды и бизнес-ангелы заинтересованы в том, чтобы стартап как можно быстрее развился до уровня зрелой компании с высокой капитализацией. Поэтому они часто помогают владельцу проекта с продвижением на рынке.
Как подготовить презентацию для инвесторов
У каждого потенциального кредитора или вкладчика свои требования. Но все они обязательно попросят презентацию проекта. Она обычно включает разделы:
- Название проекта
- Проблема — для чего нужен проект
- Решение — суть проекта
- Преимущества — уникальность и другие сильные стороны
- Технология
- Защита интеллектуальной собственности
- Рынок — кто будет покупать
- Конкуренты
- Маркетинговая стратегия — как продвигать проект
- Бизнес-модель — как управлять проектом, и как он будет развиваться
- Что сделано
- Этапы проекта
- Команда
- Инвестиции
- Финансовый план
Инвестиции привлечь проще, если у вас уже будет опытный образец, прошедший испытания. Вы можете попробовать продать его на рынке и оценить будущий спрос.
Главное о том, как найти идеального инвестора для стартапа
- Определиться, зачем нужны деньги и на какой срок. Понять, чем готовы пожертвовать. Понять, какая ещё нужна помощь — советы, помощь при участии в закупках, знакомства.
- Подготовить финмодель, рассчитать экономику проекта, подготовить презентацию. Заказать образцы.
- Искать инвестора на разных площадках, не складывая все яйца в одну корзину.
- Оценить потенциальных инвесторов и возможность бесконфликтной работы с ними.
